中航证券有限公司邹润芳,卢正羽,闫智近期对纽威股份实行商量并颁布了商量叙述《Q1 功绩同比+100%,下游多点吐花生长可期》，本叙述对纽威股份给出买入评级，暂时股价为19.4元。

　　受益于油气、LNG、FPSO等下游高景气接续,2023年公司竣工营收55.44亿元,同比增加36.59%。赢余才具方面,2023年毛利率31.40%,同比+0.89pcts,个中表销毛利率32.02%,同比+5.9pcts,内销受行业竞赛激烈影响毛利率有所下滑;时期用度操纵优秀,终年净利率13.24%,同比+1.56pcts。2024年一季度,公司营收与净利润接续仍旧高增加,归母净利润同比+100.45%至1.97亿元,大超商场预期;24Q1毛利率33.30%,同比提拔4.66pcts,净利率14.67%,同比提拔5.65pcts,咱们鉴定要紧系LNG、FPSO等高毛利率订单确认收入、汇兑收益填补等要素影响。

　　公司是国内工业阀门龙头,正在古代石油自然气规模加强龙头名望的同时,不绝向LNG、细致化工、核电、水处置等新兴规模渗出,收入多点吐花,横向拓展才具强。2023年,公司产物高端化接续博得打破,如高压硬密封急割断球阀、偏爱半球阀、BDO装备超高压截止阀、大口径高温蝶阀等高端产物均获胜交付;高端阀门产能疾捷开释,2023年球阀、蝶阀产量分离同比+30%、+64%。跟着中高端产物放量,公司赢余才具希望进一步提拔。

　　公司较早进入国际商场,正在坐蓐技巧和坐蓐工艺方面较为成熟,与浩繁国际级客户创造了不乱的配合联系,并伴随其拓展重生意与新商场。2023年,公司表销竣工收入30.28亿元,同比增加27.41%,占营收比重为54.6%,且近两年表销占比越过内销。预计他日,环球能源需求不绝增加、需求机闭产生转化,阀门是能源行业开采、坐蓐和运输中不成缺乏的厉重产物,公司希望依附当先的产物技巧和牢靠的产物品德得回更多国内和国际份额,功绩希望接续增加、龙头名望将接续加强。

　　证券之星数据核心遵照近三年颁布的研报数据计划，国泰君安徐乔威商量员团队对该股商量较为长远，近三年预测无误度均值高达83.92%，其预测2024年度归属净利润为赢余8.69亿，遵照现价换算的预测PE为17.02。

　　该股迩来90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目的均价为21.31。

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　　证券之星估值理会提示纽威股份赢余才具寻常，他日营收获长性优秀。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

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