国信证券即日揭橥电力装备新能源2025年2月投资政策：数据中央电力装备需求陆续升级，体贴固态电池、机械人等工业投资时机。

　　数据中央电力装备需求陆续升级。近期，美国方面，OpenAI揭晓星际之门准备，将与软银、甲骨文组修合伙公司，另日4年内总投资5000亿美元正在美国确立多个AI数据中央。国内方面，DeepSeek揭橥并开源DeepSeek-V3模子，其正在多项评测中呈现精巧，目前国内证券、汽车等多个行业逐渐接入DeepSeek大模子。欧洲方面，法国将策划1090亿欧元AI工业投资。环球AI海潮下，AI基本步骤投资希望陆续高增，举动枢纽闭头的数据中央电源闭头需求希望呈井喷之势。重心体贴数据中央工业链企业【金盘科技】、【禾望电气】、【明阳电气】、【伊戈尔】、【宏发股份】。

　　固态电池工业化陆续推动。2月9日，长安汽车揭橥金钟罩固态电池，产物能量密度可抵达400Wh/kg，满电状况续航超1500km。长安准备2025年闭实行固态电池的功用样车首发，2026年实行固态电池装车验证，2027年推动全固态电池逐渐量产。固态电池工业化陆续推动，重心体贴工业链干系公司【厦钨新能】、【天奈科技】。

　　人形机械人量产期近。海表方面，特斯拉于近期更新人形机械人量产指引：2025年目的出产1万台机械人，产能扩至1000台/月，到2026年抵达1万台/月，2027年抵达10万台/月，同时二代Optimus将于2025实行幼批量的出产，正在2026年实行巨额量出产并交付给特斯拉以表的客户。国内方面，华为、比亚迪、幼米等多家大厂继续组织人形机械人赛道。重心体贴人形机械人为业链干系企业【卧龙电驱】、【科达利】。

　　电力墟市化激动电网装备智能化升级。国内方面，近期国度揭橥《闭于深化新能源上彀电价墟市化厘革促使新能源高质地发扬的告诉》，该战略激动风电、太阳能发电等新能源上彀电量悉数进入电力墟市，电力墟市化也将激动电网装备智能化升级。具体而言，正在新型电力体系发扬配景下，跟着主网侧新能源大范畴接入和负荷侧墟市化厘革，我国配网投资有迎来新一轮景气周期。海表方面，环球能源转型、电网改造升级、用电增加驱动电网投资景气增加，咱们以为跟着环球AI数据中央策划补充，电网投资将取得陆续增加。重心体贴电网装备干系企业【国电南瑞】、【东方电子】、【四方股份】、【许继电气】、【特锐德】。

　　风电款待景气周期。国内方面，2025年海陆装机希望迎来双重景气。大兆瓦零部件25年估计涌现提供偏紧，枢纽零部件盈余希望取得修复，同时国内海优势电开工蓄势待发，2025年希望进入群集开工期。海表方面，2025-2026年欧洲海风招标希望进入窗口期，国内海缆、管桩头部企业希望受益。目前，国内陆风机组报价企稳苏醒，出口订单增加，后续希望迎来功绩增加。叶片、铸件等闭头加工费希望上涨。重心体贴干系企业【时间新材】、【东方电缆】、【天顺风能】、【大金重工】、【日月股份】、【金风科技】、【三一重能】等。

　　危险提示：战略更动危险；原资料价值大幅摇动；电动车产销不足预期。（国信证券 王蔚祺,李恒源,王晓声,徐文辉,李全,袁阳）